Fue fundado con el patrocinio de la ciudad en 1541 junto al recinto amurallado. El apoyo económico del obispo Juan González de Munébrega (1547-1567) hizo posible la construcción del complejo. La iglesia, levantada en 1550-1552, es de nave única cubierta con crucería estrellada. su campanil se asienta sobre uno de los cubos de la muralla, cedido por la ciudad a las religiosas en 1557. Las dependencias conventuales fueron reconstruidas a comienzos del siglo XX.